网上科普有关“简述费雪的投资思想”话题很是火热，小编也是针对简述费雪的投资思想寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
费雪是近半世纪以来最杰出的投资顾问，他的两本著作《非常潜力股》（Common Stocks ａｎｄ Uncommon Profits）及《投资股票致富之道》（Paths to Wealth Through Common Stocks）也一直被巴菲特所称颂。 费雪是关注增长的先驱，他以增长为导向的投资方法，是价值投资的一个变种和分支，在半个世纪后的今天，依然是投资界的主流投资模式之一，足见其旺盛的生命力。而这一旺盛的生命力，正来源于一个极富远见的思想———少意味着多。虽然费舍在书中并未如此明确表述，却在字里行间泄露了“天机”。 对巴菲特的影响 费舍的思想影响了全世界几代的投资者，其中包括巴菲特。巴菲特后来说：“我有15%像费舍，85%像格雷厄姆”，“尽管格雷厄姆和费舍的投资方法不同，但是他们在投资界是缺一不可的。” 巴菲特投资哲学的成形，得益于费舍思想的滋养，并在查理·芒格的帮助下，逐步完成了“升华”。以笔者愚见，费舍“少意味着多”的思想内涵以及对巴菲特的影响主要体现在四个方面： 1、时间是优秀企业的朋友，是平凡企业的敌人；只购买少数几家非常了解的杰出公司股票，否则宁愿不买。 2、不要过度强调分散投资，要集中投资；投资者的风险在于，熟悉的公司投资得太少，而陌生的公司又投资得太多；杰出公司的股票相当稀少，低廉价格买到的机会更少，因此平时绝不轻举妄动，一旦遇到极好的机会就该大举投资。 3、企业的类型和特质对投资很重要，经营管理阶层的优劣能影响企业的内在价值，因此对企业经营管理状况的调查研究和质化分析也是投资研究的重要课题。 4、真正杰出的公司股票要长期抱牢，不能轻易放手，忽略短期波动。 值得注意的是，巴菲特并没有全盘接受费舍的思想。例如，费舍偏好科技型、研发领先的成长公司，巴菲特却远离高科技企业和过分依赖于研究的企业。虽然巴菲特认为，随着时代的变迁，格雷厄姆对研发型企业反感的理由已经不复存在，但因为巴菲特从未能理解那些高科技企业，而且一点都不喜欢，所以一直远离它们。 大师的金玉良言 前一阵子，我国一位学者呼吁，要让儿童从三岁开始背诵《论语》、《道德经》、《孙子兵法》等传统经典，为以后的成长奠定良好的传统文化基础和道德底蕴。对此，我赞成有加。所谓“熟读唐诗三百首,不会吟诗也会偷”，我自己也有一个体验，熟读投资大师的经验之谈，在遇到困惑和内心犹豫时，大师的告诫常常会从脑海里跳出来，使我如释重负。 希望费舍的谆谆告诫也能使你茅塞顿开： 1、投资想赚大钱，必须有耐心。换句话说，预测股价会达到什么水准，往往比预测多久才会到达那种水准容易。 2、股票市场本质上具有欺骗投资人的特性。跟随他人当时在做的事去做，或者依据自己内心不可抗拒的呐喊去做，事后往往证明是错的。 3、不要过度强调分散投资……买进一家公司的股票时，如果对那家公司没有充分的了解，可能比分散投资做得不够充分还危险。 4、在股票市场，强健的神经系统比聪明的头脑还重要。沙士比亚可能无意间总结了普通股投资成功的历程：“凡人经历狂风巨浪才有财富。” 5、我一直相信，愚者和智者的主要差别在于，智者能从错误中学习，而愚者则不会。 6、短期的价格波动本质上难以捉摸，不易预测，因此玩抢进杀出的游戏，不可能像长期抱牢正确的股票那样，一而再，再而三，获得庞大的利润。 7、集中全力购买那些失宠的公司。 8、抱牢股票直到：（a）公司的性质从根本发生改变，或者（b）公司成长到某个地步后，成长率不再能够高于整体经济。除非有非常例外的情形，否则不因经济或股市走向的预测而卖出持股，因为这方面的变动太难预测。绝对不要因为短期原因，就卖出最具魅力的持股。 9、真正出色的公司，数量相当少。那样的股票往往无法以低廉的价格买到。因此，当遇到有利的价格出现时，应充分掌握时机和情势。资金应该集中在最有利的机会上。 10、卓越的普通股管理，一个基本要素是不盲从当时的金融圈主流意见，也不应只为了反其道而行便排斥当时盛行的看法。 “大江东去,浪淘尽,千古风流人物”。尽管股市风向永远变幻不定、“桥下河水翻滚不已”，指数投资、技术投资、组合投资等投资流派各领风骚一时，但在《怎样选择成长股》出版40年后， 91岁高龄的费舍却依然初衷不改：“最优秀的股票是极为难寻的，如果容易，那岂不是每个人都可以拥有它们了。我知道我想购买最好的股票，不然我宁愿不买。”难怪乎，席慕容在凤凰卫视“世纪大讲堂”作题为《成吉思汗与世界》的演讲结尾时总结道：世界上所有的伟人，并不在乎人们说什么，只在乎自己心中的信仰…
怎样选择成长股
《怎样选择成长股》是2013年地震出版社出版的图书，作者是菲利普·A·费舍。在本书中他以非正式的写法，把他想讲的事情以第一人称的方式，告诉身为读者的大家。
《怎样选择成长股(全译本)(第2版)》包括过去提供的线索；“闲聊”的用处；买什么：寻找优良普通股的十五点原则；买什么：根据你的使用需要；什么时候买；什么时候卖出，什么时候不要卖出；股利的喧嚣；投资者的五个不要；投资者的另外五个不要；如何找到成长型股票；摘要和结论等内容。
作者希望这种书能以非正式的写法，把他想讲的事情以第一人称的方式，告诉身为读者的大家。书内用到的大部分语言、许多例子和比喻，和作者把这些观念亲口告诉买他基金的人一样。他的坦诚，有时是直言不讳，让任何人都会从中受益。
该如何捕捉长牛股
1、投资最重要的原则
通过研究自己和他人的长期投资记录后认为，投资想赚大钱，必须有耐性。换句话说，预测股价会达到什么水准，往往比预测多久才会达到那种水准容易。而另一件重要的事就是股票市场本质上具有欺骗投资人的特性，跟随其他每个人当时在做的事去做，或者自己内心不可抗拒的呐喊去做，事后往往证明是错的。
2、投资赚钱的逻辑
买股票的最终目的是为了利润。因此，投资者应该回顾一下美国的股票市场史，看看人们累计财富的方法。费雪指出：有一种人，即便在早年，找到真正杰出的公司，抱牢它们的股票，度过市场的波动起伏，不为所动，也远比买低卖高的做法赚得多。
因此，大部分投资人终其一生，依靠有限的几支股票，长时间的持有，就为自己或子女奠下成为巨富的基础。这些机会不见得必须在大恐慌底部的某一天买股票。这些公司股价年复一年都能让人赚到很高的利润，投资者需要的能力，是能区辩提供绝佳投资机会的少数公司。
3、股票长期投资收益优于债券
他指出，在1946年-1956年的10年间，全球货币贬值情况非常严重，其中美元贬值了29%，每年的贬值率是3.4%。即便在利率较高的1957年，投资者购买公债长期看都仍是亏损的。通货膨胀大幅攀升源于总体信用扩增，而此事又是政府庞大的赤字使得信用体系的货币供给大增造成的。
因此，正常经济周期下，企业营运保持不错，股票表现优于债券。如果是经济严重衰退，债券表现也许短期优于股票，但接下来政府大幅制造赤字的行动，必将导致债券投资真正的购买力再度大跌。经济萧条几乎肯定会制造另一次通货膨胀的急升，这样的情况下，股票的吸引力又会超过债券。所以，综合长期来看，股票投资仍是最佳的选择。
4、“幸运且能干”和“能干所以幸运”
分析一家成长型企业，不应拿某一年的经营业绩进行评价，因为即使最出色的成长型公司，也不能期望每年的营业额都高于前一年。因此应以好几年为单位判断公司营业额有无成长。
而这些优秀的成长企业有两个特征：“幸运且能干”和“能干所以幸运”。两者都要求管理层很能干。个人理解，后者类型的企业更令人心仪：即处在不利的行业竞争发展格局之中，但仍能保持出色的竞争优势，并转化为超越行业的业绩增长。
5、利润率和边际公司
利润率是分析公司的好指标，而边际公司就是利润率低下的公司。投资者不应该只考虑经济景气下的利润率，因为经济向好时，边际公司利润率的成长幅度远高于成本较低的公司，后者的利润率也在提升，但幅度并不会太大。因此，年景好时，体质疲弱的公司盈余成长率往往高于同行中体质强健者，但也必须记住，一旦年景不好，边际公司的盈余也会急剧下降。
这些观点在现代看来，似乎不足以反映真实现状。例如零售业的利润率（净利润率）是非常低的，但很多优秀的零售企业却往往是绝佳的投资对象。利润率低于对手，但却保持强大竞争力的企业，能够通过薄利多销或提供优质低价的产品争取消费者。
该如何捕捉长牛股_成长股的选股原则
在日常的投资生活中，我们应该寻找那些价值和估值在将来有很大成长高度的公司去投资。下面是小编给大家整理的如何捕捉长牛股，希望能给大家带来帮助。
如何捕捉长牛股
企业的盈利能力，算法如下：
1.一个行业的总体利润：行业需求总量乘以单品利润
2.一家企业的利润：市场占比_行业的总体利润。
因此，一家企业如果想要有不错的盈利能力，则要求它有三个条件：
1.处在前景好的行业：行业需求总量越大越好，并且最好需求能不断上涨;
2.处在高利润环节：企业所处环节有较高的售价和利润;
3.属于行业龙头企业：市场占有率高，享有话语权。
此外，行业前景越好市场需求量就越大，相应的市场对该行业的风险偏好就越好，从而该行业的估值水平就越高。
市场环境是影响估值的另外一个因素。牛市中股票估值都很高，是因为流动性溢价和风险偏好都高;熊市则刚好相反，股票的估值也会越来越低。
因此，公司的价值由盈利能力决定，未来盈利能力越强价值越大;而估值由其盈利预期和外界市场环境因素共同决定。
所以，一支股票想要“长牛”必须具备以下几个条件：
1.公司所处大行业前景很好。这会影响市场对行业内公司们未来的盈利能力的判断向好，进而给予这些公司高估值。同时，这也是公司未来盈利能力越来越强的前提。
2.公司处在此行业的高利润环节。这一项能保证公司产品有比较高的售价和利润。
3.公司是细分市场的龙头公司。如果公司是该市场的龙头就意味着能有更高的市场占有率，取得更高的利润。另外，如果公司是龙头就能保证将来有更高的盈利能力。
一支长牛股至少得具备以上条件。如今的市场，品牌和品质决定了企业的市场地位。随着品牌的提升，行业集中度会越来越高，企业的市场占有率就会越来越高。这是一个欲强越强的时代。选择到这样一支长牛股翻车的概率则会小很多。
成长股的选股原则
在费雪的《怎样选择成长股》一书中，第三章介绍了寻找优良普通股的十五个原则，其中第一个原则就是：
这家公司是否拥有一种具备良好市场潜力的产品或服务，使得公司的销售额至少在几年之内能够大幅成长?
为什么费雪把销售额增长作为选股第一原则，因为销售额是利润增长的来源，企业无法长期靠降低成本来增长利润，所以销售额的增长是企业长期利润增长的主要源泉。
如果以现在的眼光往后看，所有的大牛股一定是销售额长期不断上涨的企业。比如过去近二十年的房地产行业，乘着中国房地产黄金时代的东风，销售额突飞猛进，不断攀升，相应的企业也给股东带来了巨大的投资回报。
再比如智能手机行业，原来固定电话是一个家庭一个，现在的智能手机是人手一个，而且智能手机还不断更新换代，大多数人消费手机的频率比家用电器还高。
还有医药行业、白酒行业、光伏行业、新能源汽车行业、食品饮料行业，企业股价的上涨都是跟随企业销售额的上涨。
美的集团有一段时间的营业收入不是持续增长的，但是考虑到其家电行业与房地产息息相关，只要不是大幅波动，而且长期营业收入又是增长的，其营收表现也算不错了。
与美的集团相比，贵州茅台、恒瑞医药、伊利股份、海天味业的营收走势图堪比完美，其中贵州茅台2012年到2015年走势放缓主要是因为白酒塑化剂事件和三公消费事件，不过即使是在外部冲击的情况下其营收也没有下降，这在整个白酒行业中也是独树一帜，一马当先的表现，体现了其龙头股的强势。
短期内，甚至一两年的时间内股价都可能偏离企业基本面发展变化，但是长期比如五年、十年，企业股价一定是和企业基本面发展变化息息相关的，而企业发展第一要考察的就是营业收入，也就是销售额的变化情况。
虽然我们现在都是看历史容易，但是真正的股票投资是要能够看到企业的未来，我们需要明白企业未来的营业收入是否会持续增长，增速大概有多少，为什么?有哪些有利的因素和不利的因素，内在的以及外在的。
股票投资还是要做到心中有数，胸有成竹，投资是拿我们的金钱去冒险，切不可草草了事，随意出击。
股票只选这三种
对于股票投资的范围，我建议以后只选三种股票：行业处于景气周期的股票、有主动型机构持仓和分析师调研的股票、股票中长期处于上涨趋势并经历过一段时间震荡和下跌的股票。
1.行业处于景气周期的股票
股票上涨通常有两种原因，估值上涨和业绩上涨。估值的上涨受资金流动性、风险偏好、市场关注度等多个因素影响，很难通过因果关系直接预测，但是业绩上涨是可以预测的。
一个市场规模越来越大的行业，一个需求越来越大的行业，所有参与的企业都能行业的发展中受益，假设行业规模增加20%，那可能有的企业经营好一点，营收增加30%，有的企业差一点，营收增加10%，收入增加了，利润也更容易增加，行业出现整体性的业绩成长机会，也更容易吸引市场上资金的关注和炒作。
2.有主动型机构持仓和分析师调研的股票
行业太多，股票太多，各个公司主营业务千变万化，普通投资者想靠自己分析明白几个行业是很困难的事情，那我们还有简单的办法可以做到基本面研究，就是抄机构的作业。
中国有160家公募基金公司，1万多家私募基金公司，这些公司少则十几个研究员，多则几百个研究员，全行业几十万研究人员，其中大部分还是高学历、高智商的专业人士，他们加班加点的工作，全世界出差去调研，购买价格成千上万的第一手数据资料，对着中国4000多家上市公司研究基本面，如果一个公司有好的资产，有好的盈利能力，有好的前景，有什么理由没有研究员发现呢?有什么理由没有机构买入呢?
机构持仓股里面，更需要关注的是外资机构的持仓股，外资机构资金需要换汇，需要在国家法律规定的范围内投资，进进出出不方便，所以持有时间都比较长。外资机构不远万里带着几万亿资金来到我们A股市场，不是来做贡献的，是带着坚决要赚钱的决心来的，他们要赚钱，我们也要赚钱，这不就是天然的好作业吗?
3.股票处于中长期上涨趋势，并经历过一段时间的震荡(不少于三个月)或者下跌(不少于30%)
机构作业也不是拿来直接抄的，假设你在2018年1月以33元的价格买入伊利股份，要等到今年7月份才能开始盈利，假设你在同一个时间买了中国银行的股票，现在反而亏了20%，所以合适的买入价格也是很重要的。
我们常说“好公司，好价格”，好的公司因为太多资金等着买入，正常情况都是价格很高的，但是市场往往又是不理性的，隔段时间就会出现一次系统性风险，或者出现黑天鹅事件，等遇到股票下跌的时候，大家反而不敢买了。
追着买可能会买在高位，等下跌的时候买，又可能买在半山腰，这可怎么办?我认为就是等震荡后(或者下跌后)买。
股票价格走势有三种，上涨、下跌、震荡，一个走势结束了，就会变成另外一种走势，比如上涨趋势结束了，就会变为震荡或者下跌趋势，同样的道理，在下跌趋势结束的时候，就会变成上涨或者震荡，在震荡结束的时候，会变成上涨或者下跌，我们在震荡或者下跌快结束的时候买入，那么就有二分之一的几率会变成上涨趋势，胜率就比随时买提高了不少。
一个好的股票，在以周和月为单位的走势中，一定是上涨的，那么在一段时间的震荡(比如三个月以上)或者一段时间的下跌(比如30%以上)的时候，就是不错的买入时机，当然我们还是要分批买入，买了被套了，也不用太担心，只要公司长期趋势向上，亏钱不是问题，只是多等些时间罢了。
只要在外资重仓股票里和机构重仓股票里，选出那种长期趋势向上的，长期业绩向上的，然后再震荡或者调整后买入，用这个简单的办法，相信可以取得不错的收益。
关于“简述费雪的投资思想”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
本文来自作者[admin]投稿，不代表知识号立场，如若转载，请注明出处：https://nsome.net/cshi/202501-261.html
评论列表（4条）
我是知识号的签约作者“admin”！
希望本篇文章《简述费雪的投资思想》能对你有所帮助！
本站[知识号]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：网上科普有关“简述费雪的投资思想”话题很是火热，小编也是针对简述费雪的投资思想寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。费雪是近半...